由于当前奶牛存栏处于较高水平，生鲜乳产能充足，国内牛奶价格缺乏大幅上涨的条件。随着消费的逐步恢复，牛奶供需关系有望由宽松趋于基本平衡，有利于价格稳中有涨，缓解养殖环节的成本压力。

今年上半年，国际市场乳制品价格持续攀升，到5月份才开始回落。英国环境、食物与农村事务部（DEFRA）统计数据显示，2022年1-5月，美国、欧盟和大洋洲黄油、脱脂奶粉、全脂奶粉和切达干酪批发均价同比分别涨46%、涨40%、涨28%和涨33%。

全球乳制品价格大幅上涨的原因，大家应该都能想得到。主要就是新冠肺炎疫情持续反复，导致劳动力短缺，粮价大幅上涨推高奶牛饲料成本，以及环保限产、自然灾害等因素叠加，牛奶产量有所下降。

但让人没想到的是，乳业强国美国，在今年四五月份竟然出现了婴儿配方奶粉大面积短缺的危机，惊动了拜登总统，紧急从澳大利亚、欧盟调度婴儿奶粉驰援。农产品出口大国在婴儿吃饭问题上遭遇危机，在一定程度上表明，疫情、成本等因素冲击下，农业产业链供应链的不稳定性和脆弱性不容忽视。

而国内牛奶市场相对来说，则是十分的平稳，生鲜乳价格还有些偏弱。上半年，我国奶业主产省生鲜乳收购均价每公斤为4.20元，同比降1.4%（如下图所示）。全国监测城市鲜奶平均零售价格每公斤11.22元，同比涨1.6%；奶粉价格在进口价格上涨拉动下，出现超过5%的涨幅。

国内奶牛养殖环节同样面临着很大的成本上涨压力，但生鲜乳价格不涨反跌，主要是经过前些年的奶牛养殖规模扩大和养殖技术进步，牛奶产量正处于快速增长期，市场供给宽松。据国家统计局数据，一季度奶类产量同比增长 8.3% ，增速与上年同期基本持平。据农业农村部生鲜乳收购站监测数据，1-5月累计，奶站生鲜乳产量同比增14.7%。

而上半年受疫情影响，消费市场运行承压，奶制品也不例外。据国家统计局数据，上半年社会消费品零售总额210432亿元，同比下降0.7%。其中，一季度增长3.3%，二季度下降4.6%。1-5月累计，乳制品产量同比仅增长0.9%，而上年同期增幅高达19.8%。这足以说明上半年牛奶终端消费的疲软。

从下半年走势看，由于当前奶牛存栏处于较高水平，生鲜乳产能充足，国内牛奶价格缺乏大幅上涨的条件，不会跟随国际市场大幅波动。随着消费的逐步恢复，牛奶供需关系有望由宽松趋于基本平衡，有利于价格稳中有涨。

支撑下半年奶价上涨的因素，除了成本端的推动外，关键看消费恢复的程度。据国家统计局发布，随着全国疫情防控形势好转，促消费政策效应显现，消费市场加快恢复。6月份，社会消费品零售总额同比增长3.1%，已实现由降转升。如果后期消费向好势头持续，对牛奶价格将是重要提振。

还有一个奶价上涨的因素是国际市场传导。去年以来，随着国际乳制品价格大幅上涨，进口价格与国内价格的差距不断缩小。据监测，奶粉国际国内价差已经由2021年1月份的每吨13412元大幅缩小至2022年5月份的2397元。

国际国内价差大幅缩小最直接的后果是，乳制品进口量受到明显抑制。近五年，我国乳制品进口量每年都以10%以上的速度增长，但今年年1-5月乳制品进口量仅为152万吨，同比减17.4%，进口额60.7亿美元，同比增3.7%。乳制品进口量减价增，后期对国内价格的传导影响将逐步显现。